VIX 지수로 본 시장 심리와 투자 전략

VIX 지수는 S&P 500 지수 옵션의 시장 변동성을 추정하여 만들어진 지표입니다. 이는 만기가 임박한 S&P 500 지수 옵션 가격에서 파생되며, 30일 변동성을 검토하여 생성됩니다. 시장 불안정성이 증가하면 VIX 지수가 상승하고, 시장이 안정될 때는 하락합니다. 즉, 투자자들이 더 많은 위험을 감수하거나 미래 시장 운영에 대한 불확실성을 더 크게 인식할 때 VIX는 상승합니다.

 

요약

VIX 지수는 변동성 지표로 시장의 심리를 반영합니다. 

VIX 지수가 0~15는 낙관, 15~20은 안정, 30 초과는 시장이 혼란한 상태란 것으로 간주합니다. 

VIX 지수가 상승 시, 안전자산을 선택하거나 역발상으로 매수 전략을 취할 수 있습니다. 

VIX 지수가 하락 시, 주식의 적극적인 매수를 하거나 역발상으로 일부 이익실현을 할 수 있습니다. 

 

 

VIX 지수의 중요성

시장 예측: VIX는 주식 시장의 방향을 예측하는 데 사용됩니다. 높은 VIX는 주가 하락 가능성을, 낮은 VIX는 안정적인 시장을 나타냅니다.

위험 관리: VIX를 이용해 포트폴리오를 조정하고 위험을 관리할 수 있습니다.

시장 심리 반영: VIX는 투자자들의 감정과 심리를 보여줍니다. 높은 VIX는 투자자들이 불안해한다는 것을, 낮은 VIX는 안정된 심리를 나타냅니다.

 

VIX 지수에 따른 시장 심리

VIX가 15에서 20 사이면 정상적인 값으로 간주됩니다. 0에서 15 사이는 투자자들이 시장에 낙관적임을 의미합니다. 20에서 25 사이는 시장이 불안정해지기 시작함을 나타냅니다. 25에서 30 사이는 불안정한 상태입니다. 30을 초과하면 시장이 혼란 상태에 있다고 간주됩니다. 실시간 VIX지수는 인베스팅닷컴에서 확인 할 수 있습니다.

 

VIX 지수의 역사적 흐름

역사적으로, 이 지수는 금융 위기나 시장의 큰 변동성이 있을 때 급상승하는 경향이 있습니다. 예를 들어, 2008년 글로벌 금융 위기 동안 VIX 지수는 80을 넘었으며, 2020년 코로나19 팬데믹 초기에는 80 이상으로 치솟았습니다. 2023년의 VIX지수 흐름을 보면 인플레이션 완화, 소비자 지출 증가, 강한 노동 시장의 영향으로 꽤 안정적인 흐름을 보였습니다. 하지만, 3월 미국 지역 은행 위기 동안 30이상으로 치솟았고, 5월에는 연준이 금리를 10번째 인상하면서 변동성이 증가했습니다.

현재 기준(2023년 12월 21일) VIX의 52주 최고치는 30.81이었으며, 52주 최저치는 11.81이었습니다. 현재 VIX지수는 13.67로 대체로 시장에 낙관적인 상태입니다.

 

VIX 지수와 투자 전략

VIX는 현재 주식 시장 상황과 투자자 심리를 이해하고 관리하는 데 중요한 정보를 제공합니다. 투자자들은 VIX 지수의 변화에 따라 자신의 포지션을 조정합니다.

 

VIX지수 상승 시

VIX가 상승할때, 보수적인 투자나 헤징 기법을 이용하여 위험을 관리할 수 있습니다. 안정적인 대형주 위주의 매수, 금과 같은 안전자산 매수 혹은 현금 보유 전략을 세울 수 있습니다.

반대로 VIX 지수가 상승할 때 이를 매수 신호로 보고 역발상적 접근을 하는 전략을 취할 수 있습니다. 이는 모두가 두려워하는 지점에서 매수하는 전략입니다.

 

VIX지수 하락 시

시장이 안정된 것을 보고 성장 가능성이 높은 주식에 투자하는 전략을 세울 수도 있습니다. VIX지수 상승 시, 금이나 현금 보유 전략을 선택했다면, 포트폴리오에서 주식 비중을 늘리는 것이 좋습니다.

반대로 역발상 투자로 VIX지수 상승시 매수를 한 투자자라면, VIX 지수가 하락하고 두려움 지대를 지나 어느 정도 안정화되었을 때, 일부 이익을 실현하거나 추가 투자를 할 수도 있습니다.

 

결론

VIX 지수는 주식 시장에서 중요한 투자자 심리를 이해하는 데 도움이 되는 지표 중 하나입니다. 그러나 VIX에만 기반한 투자 결정은 위험할 수 있습니다. VIX 지수외의 다른 지표들을 살펴보고 개인의 투자성향과 투자목표에 맞춰서 전략을 선택하는 것이 중요합니다.